Для снижения рисков в ходе инвестирования и с целью получить информацию о предполагаемой прибыли, следует внимательно изучать привлекательные для себя активы. К примеру, перед тем, как купить конкретные акции, нужно определить их дивидендную доходность. Существуют инструменты, позволяющие рассчитать данный показатель самостоятельно.
Оглавление
1. Что такое дивидендная доходность простыми словами
2. Для чего компании выплачивают дивиденды
3. Что нудно знать о дивидендной доходности
4. Расчет доходности
5. Как выбрать компанию
6. Дивидендная ставка
1. Что такое дивидендная доходность простыми словами
Дивидендная доходность (англ. «dividend yield») — это выраженное в процентах соотношение объемов дивидендных выплат за выбранный период на единицу актива к его стоимости по курсу. В большинстве случаев, выбирают период в 1 год. Но, если компаний выплачивает дивиденды 1 раз в квартал, это стоит учитывать в процессе проведения расчетов.
Дивидендную доходность можно использовать как отражение того, на сколько высокой будет отдача от полученной прибыли по отношению к сложенным средствам и акционерный портфель. Благодаря данному инструменту инвесторы видят доход на каждую валютную единицу, вложенную в активы. Если нет возможности оценить прибыль по динамике роста, доходность определит окупаемость инвестиций.
Дивиденды являются частью прибыли компании, которой она делится с акционерами. Сумма дохода для каждого из держателей акций определена дивидендной политикой организации. Также стоит понимать, что выплата дивидендов не является обязательством. Это происходит исключительно по инициативе самой компании. Если год был для нее неудачным, инвесторы могут остаться вовсе без выплат.
2. Для чего компании выплачивают дивиденды
Существует несколько причин, по которым компании выходят на биржу. Одна из основных, это создание условия для привлечения капитала. Но, чтобы эти действия себя оправдали, нужно чем-то заинтересовать инвесторов, иначе они не захотят приобретать акции. Лучший вариант повышения привлекательности, это высокие достижения компании в своей отрасли.
Также это позволит обеспечить высокие дивидендные выплаты владельцам выпущенных акций. Кроме этого, выплаты могут произойти в случае, если на балансе образовался излишек средств из-за отсутствия перспективных направлений для затрат. Поделившись этими средствами, организация повышает имидж, уровень доверия и привлекает новых инвесторов.
Но, если возникают убытки, держателям акций лучше не рассчитывать на дивиденды. Хотя бывали и исключения. Если компании слишком важна ее репутация и доверие инвесторов, она может осуществить выплаты за счет нераспределенной прибыли за предыдущие периоды или взять кредит. Но, такие случаи крайне редки.
3. Что нудно знать о дивидендной доходности
Коэффициент дивидендной доходности следует знать в таких случаях:
- расчет прибыли или окупаемости на уже приобретенные ценные бумаги;
- включение в инвестиционные портфель новых акций, а также процедура анализа и расчета ожидаемого дохода;
Дивидендная доходность относится к величинам, которые могут кардинально менять свои значения. Несмотря на тщательно просчитанный коридор и прогнозы, они могут оказаться бесполезными. Компания всегда оставляет за собой право самостоятельно определять дивидендную политику, предоставлять или отменять дивиденды, поскольку средства могут понадобиться на более важные для развития нужды.
Основные факторы, которые влияют на размер выплат, это:
- финансовая стратегия, которая применяется компанией. Зачастую, руководство заранее продумывает дивидендную политику (как минимум на год вперед). Но, в случае роста инфляции до уровня выше 10%, с возникновением каких-либо кризисных явлений в экономике, необходимости покрыть дебиторскую задолженность или ограничений на снижение акционерного капитала, все это может привести к возможности выплатить только часть от общей суммы ожидаемого дохода или вовсе отменить выплаты на неопределенный срок;
- разновидность акций. Если это привилегированные акции, по ним предусмотрен фиксированный доход. Но, если обычные, размер выплат будет определен в зависимости от остатка прибыли после того, как будут вычтены средства, требующиеся для покрытия дохода по привилегированным бумагам.
4. Расчет доходности
Чтобы определить дивидендную доходность, следует разделить стоимость дивиденда за акцию (до того, как будут вычтены налоги) на цену акции и умножить на 100%. Полученное значение определить процент дохода. Формула расчета выглядит так:
DY = (D x p) x 100%
Где DY — это доход по дивидендам, D — величина выплаты на единицу актива, p — стоимость акции на рынке на день расчета.
5. Как выбрать компанию
Чтобы регулярно получать высокую дивидендную прибыль, следует учесть следующие рекомендации:
- изучение дивидендной политики организации. Зачастую, руководство устанавливает минимальный процент прибыли, который в итоге будет выплачен держателям акции. Но, этот показатель может быть разным и варьироваться в районе от 10% до 70%. Если инвестор приобретает акции с целью получения постоянного дохода, лучше отдавать предпочтение тем организациям, которые установили максимально высокий процент от дохода;
- подсчеты дивидендной доходности. Говоря о размере дивидендов, выраженных в рублях, данная информация ничего не даст инвестору. Для расчета реальной доходности нужно соотнести размер выплат к стоимости активов. Применяя указанную выше формулу, можно определить уровень доходности, которую обеспечат акции;
- изучение истории дивидендных выплат компании. Здесь стоит обратить внимание на то, как долго организация уже выплачивает дивиденды, их стабильность и дивидендная доходность. Эксперты рекомендуют отдавать предпочтение компаниям, которые стабильно генерируют прибыль и выплачивают дивиденды несмотря на текущие рыночные условия;
- дополнения и оговорки. На них также стоит обратить внимание, так как здесь могут скрываться причины будущей отмены дивидендов или изменений в расчетах. В ходе определения размера дивидендных выплат, руководство компании обращает внимание на дивидендную политику конкурентов, работающих в той же нише. Также на размер выплат могут повлиять такие факторы, как перспективы развития компании, ее потребность в привлечении капитала, финансовое положение, состояние экономики внутри страны и за пределами, конъюнктура рынка, а также факторы, связанные с законодательством и налогами;
- финансовые результаты. Здесь стоит обратить внимание на крупные компании, которые планомерно развивались ежегодно и увеличивали свой доход.
6. Дивидендная ставка
Для определения уровня дивидендных выплат можно использовать дивидендную ставку. Это общая сумма ожидаемых выплат по дивидендам. Данные средства могут поступать как от ценных бумаг, так и других инвестиций. Касательно дивидендных выплат, они зачастую рассчитываются на год. Сама ставка фактически выражена в долларах других денежных единицах, но не в процентах.
Ставка бывает регулируемой или фиксированной в зависимости от дивидендной политики компании. Например, по акциям одной компании инвесторы получают прибыль ежегодно в размере 4-х долларов на акцию, в ежеквартальных выплатах — это 1 доллар. Ежеквартальная выплата дивидендов является распространенной стратегией для американских компаний.
Но, некоторым удобнее производить их раз в год или ежемесячно, но это происходит крайне редко. Если дивидендная ставка указана как сумма в долларах на акцию, ее могут называть DPS или дивидендом на акцию. Существует и другие разновидности выплат. Иногда, компании удобно произвести выплаты в виде дополнительных акций или какого-либо имущества компании.
Это может произойти в случае, если организация не хочет отказываться от выплаты дивидендов, но на данный момент деньги нужны руководству на какие-либо другие цели, например, развитие или закупку сырья. Касательно быстрорастущих компаний, зачастую они отказываются от выплаты дивидендов. В первую очередь, это организации, работающие в сфере биотехнологий или IT. Например, «Tesla» и «Яндекс» никогда не платили дивиденды держателям своих акций.
Заключение
Чтобы вкладывать средства с расчетом на получение дивидендных выплат, следует изучить рынок и определить привлекательные для себя сферы. Отдавать предпочтения нужно секторам, не являющимся слишком сложными для изучения. Но, всегда стоит помнить о том, что существуют факторы, оказывающие значительное влияние на экономику. Это может привести к тому, что один, ранее прибыльный сектор, начнет активно терять деньги. В результате компания не сможет выплачивать ожидаемые инвестором дивиденды.